根據中(zhong)央經濟(ji)工作(zuo)會議部署,為(wei)穩步推(tui)進新三板(ban)改(gai)革,完(wan)善市場基礎制度,優(you)化融資功能,證監會現發(fa)(fa)布《關于修改(gai)<非上市公(gong)(gong)(gong)眾公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)監督管理辦(ban)法>的決定》(以下簡稱《公(gong)(gong)(gong)眾公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)辦(ban)法》)《非上市公(gong)(gong)(gong)眾公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)信息披(pi)露管理辦(ban)法》(以下簡稱《信息披(pi)露辦(ban)法》),自發(fa)(fa)布之(zhi)日起施行(xing)。
此次(ci)修(xiu)改(gai)《公(gong)眾(zhong)公(gong)司(si)辦法》立足于(yu)服務(wu)新(xin)三(san)(san)板(ban)改(gai)革,重點圍繞(rao)實施向(xiang)不(bu)特定(ding)合(he)(he)格(ge)(ge)投(tou)資者公(gong)開(kai)(kai)發行(xing)、優化定(ding)向(xiang)發行(xing)機(ji)制等(deng)改(gai)革內容進行(xing)針對性調(diao)整。主(zhu)要修(xiu)改(gai)內容包括:一是引入向(xiang)不(bu)特定(ding)合(he)(he)格(ge)(ge)投(tou)資者公(gong)開(kai)(kai)發行(xing)制度(du),允(yun)許(xu)掛(gua)牌公(gong)司(si)向(xiang)新(xin)三(san)(san)板(ban)不(bu)特定(ding)合(he)(he)格(ge)(ge)投(tou)資者公(gong)開(kai)(kai)發行(xing),實行(xing)保薦、承銷(xiao)制度(du)。二是優化定(ding)向(xiang)發行(xing)制度(du),放(fang)開(kai)(kai)掛(gua)牌公(gong)司(si)定(ding)向(xiang)發行(xing)35人限(xian)制,推出(chu)自辦發行(xing)方式。三(san)(san)是優化公(gong)開(kai)(kai)轉(zhuan)讓(rang)(rang)和發行(xing)的(de)審核(he)(he)機(ji)制,公(gong)司(si)公(gong)開(kai)(kai)轉(zhuan)讓(rang)(rang)和發行(xing)需要履行(xing)行(xing)政許(xu)可程序的(de)由(you)全國股轉(zhuan)公(gong)司(si)先出(chu)具自律(lv)監管意見,證監會(hui)以此為(wei)基礎進行(xing)核(he)(he)準。四是創新(xin)監管方式,確定(ding)差異化信息披露原則(ze),明確公(gong)司(si)治理違規的(de)法律(lv)責(ze)任(ren)(ren),壓實中介機(ji)構(gou)責(ze)任(ren)(ren),督促公(gong)司(si)規范運作。
《信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)辦法》在總(zong)結掛牌公司監(jian)管經驗的(de)基礎(chu)上,充分(fen)借鑒科創板改革成果,對掛牌公司信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)義務進行明(ming)(ming)確(que),夯實(shi)(shi)基礎(chu)制度,同時針對新(xin)三板改革后(hou)各層(ceng)次公司特點,確(que)立(li)差(cha)異化的(de)信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)體(ti)系。主(zhu)要內容包括:一是(shi)(shi)從新(xin)三板市場和(he)掛牌公司實(shi)(shi)際情況(kuang)出發(fa),明(ming)(ming)確(que)掛牌公司信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)基本(ben)要求(qiu),保障掛牌公司信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)質量。二是(shi)(shi)結合分(fen)層(ceng)建立(li)差(cha)異化信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)體(ti)系,在披(pi)(pi)露(lu)形式、披(pi)(pi)露(lu)內容和(he)信(xin)(xin)息(xi)(xi)披(pi)(pi)露(lu)事務管理方面進行差(cha)異化安排,與(yu)各發(fa)展(zhan)階(jie)段中小企業實(shi)(shi)際情況(kuang)和(he)投資者信(xin)(xin)息(xi)(xi)需求(qiu)相匹配。三是(shi)(shi)證監(jian)會行政(zheng)監(jian)管與(yu)全國股轉公司自律監(jian)管相銜接,強化分(fen)工(gong)協(xie)作(zuo),形成高(gao)效監(jian)管機制。
《公(gong)眾(zhong)公(gong)司(si)辦法(fa)(fa)(fa)》《信息披露辦法(fa)(fa)(fa)》于2019年11月8日至12月8日向社會公(gong)開征求意見(jian)(jian)。征求意見(jian)(jian)期間,共收到各(ge)方(fang)(fang)(fang)反(fan)饋(kui)意見(jian)(jian)30份,其(qi)中有效意見(jian)(jian)17份。同時證(zheng)監(jian)會還通(tong)過實地走訪調研(yan)、座談等多種(zhong)形式聽取了地方(fang)(fang)(fang)政府金(jin)融部(bu)門(men)、掛牌公(gong)司(si)、證(zheng)券(quan)公(gong)司(si)、會計師(shi)事務(wu)(wu)所、律師(shi)事務(wu)(wu)所、投資(zi)機構(gou)和專家學(xue)者等方(fang)(fang)(fang)面(mian)意見(jian)(jian)建議(yi)。從(cong)反(fan)饋(kui)意見(jian)(jian)情況看,社會各(ge)界普遍認(ren)為(wei)《公(gong)眾(zhong)公(gong)司(si)辦法(fa)(fa)(fa)》《信息披露辦法(fa)(fa)(fa)》兩(liang)個(ge)規章將夯實新三(san)板改革的(de)法(fa)(fa)(fa)律基(ji)礎,有助于提(ti)升新三(san)板市場(chang)服務(wu)(wu)中小企業和民營經濟的(de)能力。證(zheng)監(jian)會對各(ge)方(fang)(fang)(fang)提(ti)出的(de)意見(jian)(jian)建議(yi),進行了認(ren)真(zhen)梳理(li)研(yan)究,對于合理(li)性意見(jian)(jian)建議(yi)均予以吸(xi)收采納。
以(yi)上述兩個規(gui)章為(wei)基礎,證監(jian)會(hui)與全國股(gu)轉公(gong)司將(jiang)陸續(xu)發布(bu)配套規(gui)則,明(ming)確新(xin)三(san)板改革和監(jian)管的(de)具體制(zhi)度安排,推動新(xin)三(san)板各項改革措施平(ping)穩落地,實現預期目標(biao),彌補多層次(ci)資本市場服(fu)務中小企業的(de)短板,更好服(fu)務實體經濟高質量發展(zhan)。
《公(gong)眾(zhong)公(gong)司(si)辦(ban)法》發(fa)布后,在審項目以(yi)及(ji)已核準尚未發(fa)行(xing)的(de)項目,按照原有程序辦(ban)理。