pecc-ceo.com
400806-3768
內(nei)蒙古呼和浩特市賽罕區鄂 爾多斯東大街銀聯大廈13層為進一步推動提高上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)質量，強化募集資(zi)金監(jian)管(guan)，證監(jian)會日前在《上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)監(jian)管(guan)指引第2號(hao)-上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)募集資(zi)金管(guan)理和使用的監(jian)管(guan)要求》基(ji)礎上(shang)(shang)起草了《上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)募集資(zi)金監(jian)管(guan)規則(ze)（征求意(yi)見稿(gao)）》（以下簡稱《規則(ze)》），并向社會公(gong)開(kai)征求意(yi)見。
據(ju)介(jie)紹，證監會現行募(mu)(mu)集(ji)資(zi)金持續(xu)監管規(gui)(gui)(gui)(gui)則主要為《上市(shi)公(gong)司監管指(zhi)引(yin)第2號-上市(shi)公(gong)司募(mu)(mu)集(ji)資(zi)金管理(li)(li)和(he)(he)使(shi)用(yong)(yong)的監管要求》。該規(gui)(gui)(gui)(gui)則最早于2012年(nian)12月發布(bu)，于2022年(nian)法規(gui)(gui)(gui)(gui)整合(he)時進行細節修(xiu)訂(ding)(ding)。本次修(xiu)訂(ding)(ding)在規(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)(fan)性(xing)文件內部體系中由(you)監管指(zhi)引(yin)層級(ji)提升(sheng)至基礎(chu)規(gui)(gui)(gui)(gui)則層級(ji)，引(yin)導市(shi)場各(ge)方更加(jia)重(zhong)視規(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)(fan)使(shi)用(yong)(yong)募(mu)(mu)集(ji)資(zi)金。《規(gui)(gui)(gui)(gui)則》修(xiu)改(gai)方向為：對實(shi)踐中各(ge)方關注的焦點問題予以(yi)重(zhong)點明確或規(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)(fan)，進一(yi)步促進上市(shi)公(gong)司規(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)(fan)管理(li)(li)使(shi)用(yong)(yong)募(mu)(mu)集(ji)資(zi)金和(he)(he)中介(jie)機構(gou)勤勉(mian)盡責，強化(hua)規(gui)(gui)(gui)(gui)范(fan)(fan)約束效力，做好與獨董制(zhi)度改(gai)革(ge)和(he)(he)公(gong)司法修(xiu)訂(ding)(ding)銜(xian)接配(pei)套，根據(ju)最新要求進行了規(gui)(gui)(gui)(gui)則適應(ying)性(xing)調(diao)整完善(shan)等。
《規則》強(qiang)調(diao)，上(shang)市公(gong)司(si)(si)募(mu)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)金應(ying)(ying)當專款專用(yong)。上(shang)市公(gong)司(si)(si)使用(yong)募(mu)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)金應(ying)(ying)當符合國家產(chan)業政策和(he)相關(guan)法(fa)律法(fa)規，踐行(xing)可持續發展理(li)念，履行(xing)社會責任，原則上(shang)應(ying)(ying)當用(yong)于(yu)(yu)主(zhu)(zhu)營(ying)業務，有(you)利于(yu)(yu)增強(qiang)公(gong)司(si)(si)競爭能力和(he)創新能力。除金融(rong)類企業外(wai)，募(mu)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)金不得用(yong)于(yu)(yu)持有(you)財務性投資(zi)(zi)(zi)，不得直接或者間(jian)接投資(zi)(zi)(zi)于(yu)(yu)以買賣有(you)價證券為主(zhu)(zhu)要業務的公(gong)司(si)(si)。科創板(ban)上(shang)市公(gong)司(si)(si)募(mu)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)金應(ying)(ying)當投資(zi)(zi)(zi)于(yu)(yu)科技創新領域，促進(jin)新質(zhi)生產(chan)力發展。
前(qian)海開源基金(jin)首席(xi)經濟學家楊德龍表示，《規(gui)則》規(gui)范了上市(shi)公(gong)司募(mu)集資(zi)金(jin)的(de)使(shi)用(yong)，要(yao)求上市(shi)公(gong)司專注主業，提(ti)高(gao)募(mu)集資(zi)金(jin)的(de)使(shi)用(yong)效率，不能(neng)夠亂(luan)投資(zi)，這是提(ti)高(gao)上市(shi)公(gong)司質量的(de)重(zhong)要(yao)舉措，也能(neng)切實保護好(hao)投資(zi)者利益。
在閑置募(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)管理方面，《規則》明確(que)，現(xian)金(jin)(jin)管理應(ying)(ying)(ying)當(dang)通(tong)過募(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)專項賬(zhang)戶實施。募(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)投資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)產(chan)品(pin)應(ying)(ying)(ying)當(dang)符合以下(xia)條(tiao)件(jian)：屬于結構性(xing)存款、大額存單等(deng)安全性(xing)高(gao)的(de)(de)產(chan)品(pin)，不(bu)得(de)為非保本型(xing)；流動性(xing)好(hao)，產(chan)品(pin)期(qi)限(xian)不(bu)得(de)超(chao)(chao)過十二(er)個月，且不(bu)得(de)影(ying)響募(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)投資(zi)(zi)(zi)計(ji)劃正常進行等(deng)。上(shang)市公(gong)司(si)(si)可將(jiang)暫時(shi)閑置的(de)(de)募(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)臨時(shi)用于補充流動資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)。臨時(shi)補充流動資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)，應(ying)(ying)(ying)當(dang)通(tong)過募(mu)集(ji)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)專項賬(zhang)戶實施，并限(xian)于與主營業(ye)務相關(guan)的(de)(de)生產(chan)經(jing)營使用。在超(chao)(chao)募(mu)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)使用方面，上(shang)市公(gong)司(si)(si)應(ying)(ying)(ying)當(dang)根據公(gong)司(si)(si)的(de)(de)發展規劃及(ji)實際生產(chan)經(jing)營需求(qiu)，妥善安排超(chao)(chao)募(mu)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)使用計(ji)劃。超(chao)(chao)募(mu)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)應(ying)(ying)(ying)當(dang)用于在建(jian)項目(mu)及(ji)新項目(mu)、回購本公(gong)司(si)(si)股(gu)份并依法注銷。
《規則》明確了募(mu)集(ji)資金用途(tu)改變(bian)的(de)(de)情形，包括取消或者終止原(yuan)募(mu)投(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)而實(shi)施新(xin)項(xiang)(xiang)目(mu)或者永久補充流動資金，變(bian)更(geng)募(mu)投(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)實(shi)施主(zhu)體或實(shi)施方式(shi)等(deng)(deng)。《規則》優化募(mu)集(ji)資金置(zhi)換的(de)(de)規定(ding)，原(yuan)則上應當在募(mu)集(ji)資金轉入專(zhuan)項(xiang)(xiang)賬戶后六(liu)個月內實(shi)施置(zhi)換，明確募(mu)投(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)出現市場環境(jing)重大變(bian)化等(deng)(deng)情形時的(de)(de)重新(xin)評估(gu)論證(zheng)要求，引導公司密切關注募(mu)投(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)進展(zhan)，積極推進募(mu)投(tou)項(xiang)(xiang)目(mu)建設。
中國市(shi)場學會金(jin)(jin)融委員付立春表示(shi)，《規則》要(yao)求募集資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)專(zhuan)款專(zhuan)用(yong)(yong)、專(zhuan)注(zhu)主(zhu)(zhu)業，并(bing)強化資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)安全性(xing)管理，對上市(shi)公司(si)高質量發展具(ju)有(you)重要(yao)意義：一(yi)是提(ti)高資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)使用(yong)(yong)效率。募集資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)必須用(yong)(yong)在主(zhu)(zhu)營業務上，避免被挪作他(ta)用(yong)(yong)，確保企(qi)(qi)(qi)業資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)集中投入(ru)在最具(ju)競爭力的領域，助(zhu)力核心業務提(ti)升和(he)(he)(he)可(ke)持續發展。二是防范資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)風(feng)險。通過規范現金(jin)(jin)管理，防止資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)閑(xian)置或(huo)流(liu)向高風(feng)險投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)項目(mu)，降低財(cai)務風(feng)險。這不僅(jin)保護(hu)了(le)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者的利益，也提(ti)高了(le)市(shi)場透明度(du)和(he)(he)(he)企(qi)(qi)(qi)業的資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)安全性(xing)。三是支(zhi)持創新和(he)(he)(he)轉型(xing)。引導(dao)企(qi)(qi)(qi)業將(jiang)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)更多(duo)投向技術(shu)研發和(he)(he)(he)產業升級，特別是高科(ke)技領域和(he)(he)(he)制造業的創新發展，為實體經濟注(zhu)入(ru)動(dong)力。
“《規則(ze)》能夠規范(fan)資(zi)金使(shi)用(yong)行為，減(jian)少盲目(mu)擴張和短期(qi)投(tou)機，幫助(zhu)企業專注(zhu)長期(qi)價(jia)值創造(zao)，進一(yi)步增強投(tou)資(zi)者信心，推動資(zi)本市場(chang)更加健康(kang)穩定地發(fa)展(zhan)。”他說。
